En el episodio de hoy hacemos un repaso a los resultados de muchas empresas como....

- Tiendas 3B

- LVMH / Hermes

- Sector salud

- Constellation Software / Topicus

- ...

Leandro ha escrito sobre los resultados de muchas de estas empresas, puedes encontrar los artículos en: https://invirtiendoencalidad.substack.com/

También daremos un repaso a la industria de anuncios digitales, ¿quién está ganando y quién está perdiendo?

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En este episodio hablamos de por qué el retorno de largo plazo viene del crecimiento orgánico y del FCF yield — pero a corto plazo el múltiplo lo mueve algo muy concreto: si el mercado cree que el moat de una empresa se está ensanchando o encogiendo.

Usamos cuatro casos actuales: el capex descontrolado de los hyperscalers y los "neoclouds" financiados por Nvidia, la propia Nvidia creciendo un 60% con el múltiplo comprimido por la amenaza de los ASICs (Google TPU, AMD, Trainium, MTIA), Zoetis y la presión competitiva sobre Librela, y Visa/Mastercard defendiéndose de las stablecoins. Nos apoyamos en la charla "Five Moat Myths" de Rob Vinall (RV Capital) y en el artículo "Moat Matters: Direction vs. Width" del FALCON Method para desmontar la frase de "el mercado está loco" — casi nunca lo está, solo está reestimando la dirección del moat en tiempo real.

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Hoy traemos algo que os habíamos prometido...¡cuatro empresas interesantes que componen los picos y palas del sector aeroespacial! Hablamos de...

- Melrose Industries

Loar Holdings

Transdigm

HEICO

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En el episodio de hoy hablamos de muchos temas interesantes...

- Las tiendas de lujo en China

- Waymo frente a Uber, ¿quien ganará la batalla?

- Un fondo de IA que pasó del todo a la nada en muy poco tiempo

- Los retornos incrementales de Google sobre sus inversiones en IA

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En el episodio de hoy hablamos principalmente de la industria aeronáutica y de sus monopolios de motores.

Vemos las distintas empresas que participan y qué hace a este negocio tan interesante.

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En el episodio de hoy hablamos de diversos temas como...

- Los resultados de Netflix y la gran banca Americana

- Una nueva noticia relevante de John Deere

- Los que no te cuentan de Intuitive Surgical

- Los resultados de ASML y TSMC y los aumentos de capacidad

- La reciente carta de Akre y sus diferencias con la de Fundsmith

Y muchos temas más de actualidad de mercado

Dejamos por aquí el artículo de Leandro sobre los resultados de ASML y TSMC: https://open.substack.com/pub/invirtiendoencalidad/p/el-cuello-de-botella-ha-muerto-larga?r=3a501r&utm_campaign=post&utm_medium=web

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En el episodio de hoy hablamos de diversos temas como...

- La interesante cartera de Sir Chris Hohn, gestor del fondo TCI

- La industria de pagos digitales, ¿está barata?

- Te ayudamos a cuantificar el riesgo de tu cartera

Y muchos temas más de actualidad de mercado

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En el episodio de hoy hablamos de diversos temas como...

- El Capex de las hyperscalers de cara a 2027

- La industria del alcohol

- La ya famosa carta de Terry Smith

- Del arte de vender (con ejemplos reales)

Y muchos temas más de actualidad de mercado

Dejamos por aquí un artículo que escribió Leandro sobre el "Never Sell": https://www.invirtiendoencalidad.com/p/never-sell-4727b383baf04a35

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