Classe d’actifs en pleine expansion, la dette privée pèse désormais près de 2 000 Md$.

Avec Cécile Mayer Levi, Head of Private Debt chez Tikehau Capital, on plonge dans l’architecture réelle de ce marché devenu essentiel pour financer les entreprises mid-cap européennes.

On y décortique :

• les grandes familles : direct lending, unitranche, mezzanine, venture debt, special situations, specialty finance, CLO, secondaire GP-led / LP-led ;

• les moteurs de performance : Euribor+ spreads, commissions d’arrangement, structure des covenants, levier ;

• les risques de cycle et les secteurs sensibles (retail, auto, matériaux, hospitality) ;

• les zones de solidité : santé, services B2B, transition énergétique, digitalisation.

Panorama complet :

• Pourquoi la classe d'actif explose depuis 2008.

• Comment se structurent les deals (cash-flows, sûretés, change of control).

• Ce qui différencie banques et fonds dans l’analyse crédit.

• Les rendements nets visés (6–8 %), la sélectivité (3–4 % des deals), le poids du dry powder (~542 Md$, soit ~30 % de l’AUM).

• Les enjeux du secondary, des gates et de la semi-liquidité.

• Les critères de due diligence pour CGP, MFO et banques privées : track-record, diversification, gouvernance, alignement.

Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Aymeric Paul, Partner chez Access Capital Partners et Head of Infrastructure Investments, partage 22 ans d’expérience dans l’investissement en infrastructures. Dans cet épisode, il revient sur son parcours, l’évolution d’Access Capital du small cap vers l’infra, et la construction d’une stratégie unique autour des co-investissements avec les meilleurs GP européens.

Au cœur de la discussion : Otentiq Infrastructure III, fonds d’infrastructure paneuropéen, avec une allocation sur le transport, l’environnement et le numérique.

On y explore :

• La thèse d’investissement et l’impact de la hausse des taux

• Le choix d’un levier réduit (4.5× vs 8× sur le marché)

• L’ancrage européen (80%) et l’ouverture hors Europe

• Le track record : ACIF I (2018), ACIF II (2022), 56 deals réalisés

Un échange clair, technique et transparent pour comprendre comment Access Capital construit une plateforme d’infrastructure performante, adaptée aux institutionnels, CGP et Family Offices.

Disponible sur Owners, la plateforme de référence pour investir dans les fonds non cotés.

Animé par Arthur Derderian, produit par DYLM

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Entrepreneur depuis près de 30 ans, Charles Beigbeder est l’un des pionniers du capital-investissement français. Avec Audacia, il structure depuis 18 ans des véhicules à la frontière de l’industrie et de la finance.

Dans cet épisode, il dévoile la stratégie d’Expansion, son fonds dédié au New Space et à la mobilité aérienne : aviation décarbonée, micro-lanceurs, services orbitaux, technologies duales.

On y parle de souveraineté européenne, de rendement cible impressionnant, de modélisation de portefeuille et de la discipline du venture capital.

Une plongée rare dans la mécanique d’un fonds qui veut bâtir une filière stratégique, entre performance et indépendance industrielle.

Un échange dense pour comprendre comment se structure le capital-risque spatial en Europe — et pourquoi le private equity doit redevenir un outil de puissance économique.

Une co-production de DYLM et Owners.pe

Disclaimer : L’investissement comporte des risques de perte en capital et d’illiquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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