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SP06 彼得·林奇：普通人真的能战胜华尔街吗？

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 🗿投资史上最知名的传奇公募基金经理。欢迎来到知行小酒馆「投资大师系列」，与你一起了解这些穿越周期的人。这是本系列的第六期，今天要聊的，是投资史上最知名的公募基金经理之一——彼得·林奇。彼得·林奇在 1977 年接手富达的麦哲伦基金，当时这只基金规模只有区区 2000 万美元；到 1990 年他退休时，规模已膨胀到 140 亿美元，在 13 年里，林奇创造了年化 29% 的惊人回报率。他的名字之所以广为流传，不只是因为业绩，更因为他在离开基金经理岗位后，把自己的经验写进了书里，《战胜华尔街》《彼得林奇的成功投资》这些书籍，几乎成了无数个人投资者的入门读物。如果说达利欧代表的是「与宏观大势搏斗」，西蒙斯代表的是「用数学公式解构市场」，霍华德·马克斯代表的是「在周期里找安全边际」，那林奇则是另一种极端：他相信投资可以很接地气。他告诉普通人：「投资你看得懂的东西，从你身边寻找机会。」语言简洁、方法朴素，让很多刚入门的人觉得投资成功似乎触手可及。也正因如此，林奇的理念往往最容易被误解：是不是我喜欢喝奶茶，就该去买奶茶的股票？是不是我常逛某个商场，就能跑赢华尔街？这种「听上去很简单」的忠告，背后其实有他惊人的勤奋和那个年代特有的市场背景。林奇一年要调研上千家公司、持有过上千只股票，而美国在上世纪八九十年代正经历消费扩张和连锁化的浪潮，这些条件并不容易复制。所以，这期节目和本系列的前几期不太一样。我们不会把彼得·林奇当作传奇故事来讲，而将与你一同辨析：他广为流传的投资理念当中，哪些是真正值得吸收的投资智慧，哪些则是属于他个人和那个时代的幸运。换句话说，这是一次「拆解林奇」，而不是「膜拜林奇」。🍻 常驻嘉宾大卫翁：《起朱楼宴宾客》主播，逾二十年金融行业工作经验，前头部中资投行董事总经理，资产配置学派坚决拥护者。肖小跑：《墙裂坛》《文理两开花》主播，近二十年来深耕东南亚金融市场、宏观研究和量化数字资产领域。🪡 时间轴00:00 他是史上最知名的传奇公募基金经理，也是投资界的个人品牌营销达人🟤 拆解林奇1️⃣ 「 从身边找投资机会」？07:34 从身边事物与自身兴趣出发，寻找投资线索 ✅ 喜欢 xxx 就直接去买它的股票❌10:37 时代背景：错过了大萧条，在成年时期迎来二十年美国大牛市2️⃣「普通人可以比专业投资者做得更好」？13:06 那些被忽略了的细节：彼得·林奇不是普通人，也在投资上付出了大部分人远不能及的勤奋17:19 每个月通话 2000 次，为进行实地调研，年均个人里程数达 16 万公里20:12 是的，这个男人说「要买到十倍股」，但要像他那样买到「十倍股」，并不轻松23:21 有趣的「林奇定律」：据说，所有跟彼得林奇相关的重要里程碑日，道指都是跌的3️⃣「宏观无用」？28:27 那些古希腊人用一整天去讨论马到底有多少颗牙齿，他们为什么不直接拉匹马过来数一数呢？29:43 普通投资者到底该不该关注宏观？你所获取的信息与你要做的投资，两者应当是匹配的32:14 观点一：为历史重演去做准备是无济于事的，你不知道下一个黑天鹅会出现在何处33:31 观点二：覆巢之下，焉有完卵？当时代的洪流真正来临，你所关注的微观世界或许会在一夕之间被冲垮🟤 麦哲伦基金的黄金时代与彼时的美国公募行业43:26 1977 年 5 月，道琼斯指数跌破 900 点，林奇接手麦哲伦基金44:49 富达投资集团（Fidelity）的历史：为什么我们不能把基金卖给普通人呢？50:14 为什么彼得·林奇只有一个？53:38「如果你因购买 IBM 的股票而使客户资金遭受损失，那么你永远不会因此而丢掉你的饭碗。」57:45 关于林奇的激流勇退，几点猜测🟤 林奇的投资工具箱 & 独家心法62:42 股票的 6 种类型：缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、困境反转型、隐蔽资产型74:48 什么时候可以买入？1. 分类；2. 判断估值；3. 调研调研再调研；4. 用两分钟讲清所选股票的投资逻辑82:01 什么时候可以卖出？如果你的股票满足了这三个「如果」——84:35 不要苛求自己在所选择的每一只股票上都赚钱89:05 年轻人总是更好的投资者94:29「在黎明之前总是最黑暗的，但是有时在最后变得一片漆黑之前也总是最黑暗的。」🟤 End100:06 林奇的投资方式，还能适用于当下的世界吗？110:52 他提醒我们，...
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