Im neusten Marktkommentar „Abseits der Indizes!“ gibt Markus Herrmann, Fondsmanager bei LOYS, einen fundierten Überblick über die wichtigsten Entwicklungen an den Kapitalmärkten zu Beginn des Jahres.

Im Fokus stehen die politischen Unsicherheiten rund um die USA und Donald Trump, deren tatsächliche Relevanz für Wirtschaft und Märkte sowie die Frage, wie Investoren mit dieser Unberechenbarkeit umgehen sollten. Darüber hinaus analysiert Markus Herrmann die aktuellen Bewertungsniveaus im KI-Sektor, spricht über Fehlbewertungen zwischen vermeintlichen „KI-Gewinnern“ und „KI-Verlierern“ und erläutert, warum gerade Softwaretitel derzeit wieder selektive Chancen bieten.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf Deutschland: Welche Rolle Fiskalpolitik, Infrastruktur- und Rüstungsinvestitionen für das Wachstum ab 2026 spielen können – und warum Geduld dabei ein entscheidender Faktor bleibt.

In dieser Folge des LOYSCAST, im ersten Marktkommentar des Jahres blickt Fondsmanager Dr. Christoph Bruns gemeinsam mit Tom Roth auf das turbulente Börsenjahr 2025 zurück und ordnet die zentralen Treiber für die Kapitalmärkte ein. Im Fokus stehen die wirtschaftlichen und politischen Auswirkungen der US-Politik unter Präsident Trump, die Entwicklung von Zinsen, Währungen und Staatsverschuldung sowie die Rolle der Kapitalmärkte in einem zunehmend unsicheren Umfeld.

Dr. Bruns erläutert, warum der Fonds LOYS Philosophie Bruns trotz hoher Volatilität mit einer konservativen Ausrichtung und niedriger Schwankungsintensität überzeugen konnte. Dabei geht er auf die bewusste Untergewichtung des US-Dollars, den starken Japan-Fokus sowie den selektiven Umgang mit dem Thema Künstliche Intelligenz ein. Nicht große Tech-Titel, sondern qualitativ hochwertige, fair bewertete Unternehmen weltweit standen im Mittelpunkt der Strategie.

Zudem gibt Dr. Bruns einen Ausblick auf die makroökonomischen Rahmenbedingungen für 2026, spricht über Chancen in der zweiten Reihe, mögliche Währungsbewegungen (USD, Yen) und erklärt, warum Disziplin, Bewertung und Bilanzqualität auch künftig entscheidend für nachhaltigen Anlageerfolg bleiben.

In dieser Folge des LOYSCAST ziehen die Innovationsspezialisten Dr. Julian Kauffeldt, Max Seidl (LOYS) und Dr. Niklas Bayrle (AWEA Fonds AG) gemeinsam eine fundierte Bilanz des Aktienjahres 2025. Im Mittelpunkt stehen die Entwicklungen an den globalen Kapitalmärkten, die deutliche Dispersion zwischen Sektoren und Einzeltiteln sowie die Rolle von Innovation als nachhaltiger Werttreiber.

Die Gesprächspartner analysieren die Performance und Positionierung des LOYS Innovation Leaders (seit Auflage im Mai) sowie des Alpora Innovation Europa Fonds im herausfordernden Marktumfeld. Thematisiert werden unter anderem die starke Bedeutung von KI-naher Hardware, Halbleiterzulieferern und innovativen Industrie- und Infrastrukturunternehmen, aber auch die anhaltende Zurückhaltung des Marktes gegenüber Small- und Mid-Cap-Innovatoren.

Anhand konkreter Beispiele – von Medizintechnik (nanosonics), Onkologie (AstraZeneca), Halbleitertechnologie (ASML, ASM International) bis hin zu LED-Innovation, Rohstoff- und Minentechnologie (Epiroc, Metso) – wird gezeigt, wie Innovation bereits heute messbare Umsatz- und Ergebnisbeiträge liefert.

Ein kompakter Deep Dive für alle, die verstehen möchten, wie Innovation selektives Stockpicking und langfristige Wertentwicklung prägt.