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Invertir con Evidencia

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著者： Invertir con Evidencia
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Aprende a invertir desde cero hasta un nivel experto: 165 lecciones en 12 fases, de los fundamentos a la gestión de una cartera completa. Cada lección dura unos 20 minutos, explica un solo tema y cita sus fuentes: manuales universitarios, estudios académicos y datos de reguladores. Sin recomendaciones de compra ni promesas de ganancia. Contenido educativo; no es asesoría financiera. Los guiones se verifican contra sus fuentes y la narración usa una voz sintética. Las mismas lecciones, con pizarra, en YouTube: @invertirconevidenciaInvertir con Evidencia 個人ファイナンス 経済学
エピソード
  • 1.03 · Inflación y rentabilidad real: cuánto gana de verdad tu dinero

    1.03 · Inflación y rentabilidad real: cuánto gana de verdad tu dinero
    2026/10/28

    Desde que Ecuador adoptó el dólar, en enero de 2000, los precios al consumidor en Estados Unidos casi se han duplicado. El billete es el mismo; lo que cambió es lo que puedes comprar con él. Cuando tu dinero crece, ¿cuánto más rico eres de verdad? Y si tu moneda es el dólar, ¿contra qué inflación tienes que medir lo que ganas?


    En este episodio:

    • Qué es la inflación, cómo se mide y por qué funciona como un interés compuesto en tu contra.

    • Rentabilidad nominal y real: la ecuación de Fisher, cuándo basta con restar y cuándo hay que dividir.

    • La ilusión monetaria: el experimento de Ana y Bárbara.

    • Qué cambia, y qué no, cuando vives en una economía dolarizada como la de Ecuador.


    Para quien empieza a invertir y quiere saber cuánto gana de verdad su dinero. Es el tercer episodio de la serie; el siguiente trata el valor presente.


    (00:00) Apertura

    (02:07) La inflación, un interés compuesto en tu contra

    (06:06) Nominal y real: lo que ves y lo que ganas

    (12:28) Vivir en dólares: qué cambia y qué no

    (19:00) Repaso

    (21:10) Cierre


    Fuentes

    1. Instituto Nacional de Estadística y Censos, INEC (2026). Boletín técnico N.º 09-2026-IPC. Índice de Precios al Consumidor, septiembre 2026. https://www.ecuadorencifras.gob.ec/documentos/web-inec/Inflacion/2026/septiembre/BOLETIN_TECNICO_IPC_2026_09.pdf

    2. U.S. Bureau of Labor Statistics (2026). Consumer Price Index – September 2026 (publicado el 14 de octubre de 2026). https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

    3. U.S. Bureau of Labor Statistics. Consumer Price Index, U.S. City Average, All Urban Consumers (CPI-U), All Items, 1982-84 = 100. Tabla histórica. https://www.bls.gov/regions/midwest/data/consumerpriceindexhistorical_us_table.pdf

    4. Gavin, W. T. (2010). Deflation and the Fisher Equation. Monetary Trends, Federal Reserve Bank of St. Louis, octubre de 2010. https://files.stlouisfed.org/files/htdocs/publications/mt/20101001/cover.pdf

    5. Fehr, E. y Tyran, J.-R. (2004). Expectations and the Effects of Money Illusion. DNB Staff Reports n.º 115, De Nederlandsche Bank. https://www.dnb.nl/media/w4zbapbk/staff-report-20115w_tcm47-146892.pdf

    6. Connolly, M. B. (2024). Dollarization in Ecuador: 2000–2024. Annals of Operations Research, 346 (2025), 693–701. https://doi.org/10.1007/s10479-024-06365-y

    7. Banco Mundial, World Development Indicators. Inflation, consumer prices for Ecuador (serie FPCPITOTLZGECU), vía FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis. https://fred.stlouisfed.org/data/FPCPITOTLZGECU

    8. Altissimo, F., Benigno, P. y Rodriguez Palenzuela, D. (2011). Inflation Differentials in a Currency Area: Facts, Explanations and Policy. Open Economies Review, 22, 189–233. https://boris.unibe.ch/9372/1/s11079-010-9189-6.pdf

    9. Shafir, E., Diamond, P. y Tversky, A. (1997). Money Illusion. The Quarterly Journal of Economics, 112(2), 341–374. https://ideas.repec.org/a/oup/qjecon/v112y1997i2p341-374..html

    10. PIMCO. Understanding Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). https://www.pimco.com/us/en/resources/education/understanding-treasury-inflation-protected-securities


    Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación de inversión.

    Narración con voz sintética a partir de un guion verificado.
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    22 分
  • 1.02 · Interés compuesto: por qué el tiempo multiplica tu dinero

    1.02 · Interés compuesto: por qué el tiempo multiplica tu dinero
    2026/10/22

    Dos personas invierten en lo mismo y con la misma rentabilidad. Una aporta durante diez años y para; la otra aporta durante treinta, el triple de dinero. A los 65, la primera tiene más. ¿Cómo es posible?


    En este episodio:

    • Qué es el interés compuesto: ganar intereses sobre tus intereses.

    • Sus dos palancas, el tiempo y la tasa, y la regla del 72.

    • Por qué el cerebro lo subestima: el sesgo de crecimiento exponencial.

    • Sus límites: la deuda, la frecuencia de capitalización, las pérdidas, la inflación y los costos.


    Para quien empieza a invertir y quiere entender, con números, qué hace el tiempo con su dinero. Es el segundo episodio de la serie; el siguiente trata la inflación y la rentabilidad real en una economía dolarizada.


    (00:00) Apertura

    (02:05) Interés sobre interés

    (05:21) Las dos palancas: tiempo y tasa

    (09:37) Por qué el cerebro lo subestima

    (14:19) Límites y la otra cara

    (18:18) Repaso

    (20:17) Cierre


    Fuentes

    1. Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Investor.gov (consultado oct. 2026). What is compound interest? https://www.investor.gov/additional-resources/information/youth/teachers-classroom-resources/what-compound-interest

    2. Catanzaro, M., Federal Reserve Bank of St. Louis (2018). How Does Compound Interest Work? https://www.stlouisfed.org/open-vault/2018/september/how-compound-interest-works

    3. Lusardi, A. y Mitchell, O. S. (2008). How Much Do People Know About Economics and Finance? Financial Illiteracy and the Importance of Financial Education. Michigan Retirement Research Center, Policy Brief n.º 5 (datos de Lusardi y Mitchell, 2007, Journal of Monetary Economics, con la encuesta HRS de 2004). https://mrdrc.isr.umich.edu/wp-content/uploads/2024/04/Lusardi-Mitchell.pdf

    4. Stango, V. y Zinman, J. (2009). Exponential Growth Bias and Household Finance. Journal of Finance, 64(6), 2807–2849. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2009.01518.x

    5. McKenzie, C. R. M. y Liersch, M. J. (2011). Misunderstanding Savings Growth: Implications for Retirement Savings Behavior. Journal of Marketing Research, 48, S1–S13. https://pages.ucsd.edu/~mckenzie/McKenzie&LierschInPressJMR.pdf

    6. Levy, M. y Tasoff, J. (2016). Exponential-Growth Bias and Lifecycle Consumption. Journal of the European Economic Association, 14(3), 545–583. https://eprints.lse.ac.uk/102087/

    7. Diario Expreso (16 jul. 2026). Esta es la tasa promedio que pagan los bancos en Ecuador por depósitos a plazo fijo en julio de 2026. https://www.expreso.ec/economia-y-negocios/tasa-promedio-pagan-bancos-ecuador-depositos-plazo-fijo-julio-2026-289439.html

    8. El Universo (29 jul. 2026). Cuánto ganarías si depositas $ 5.000 a plazo fijo en Ecuador hasta fin de año. https://www.eluniverso.com/noticias/economia/cuanto-ganarias-si-depositas-5000-a-plazo-fijo-en-ecuador-hasta-fin-de-ano-nota/


    Contenido educativo. No es asesoría financiera ni una recomendación de inversión.

    Narración con voz sintética a partir de un guion verificado.
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    21 分
  • 1.01 · Invertir, especular y apostar: ¿a qué juego estás jugando?

    1.01 · Invertir, especular y apostar: ¿a qué juego estás jugando?
    2026/10/12

    Tres personas ponen mil dólares en riesgo el mismo día. Una compra una parte de cientos de empresas y piensa dejarla veinte años. Otra opera un contrato sobre un índice y lo cierra antes del almuerzo. La tercera apuesta al rojo en una ruleta. Las tres pueden ganar o perder hoy. ¿En qué se diferencian de verdad?


    En este episodio:

    • De dónde sale la ganancia en cada actividad, según Graham y Dodd, Keynes y el manual de Bodie, Kane y Marcus.

    • La aritmética de cada juego: suma positiva, suma cero y suma negativa.

    • Qué dicen los datos sobre las personas que operan mucho.

    • Qué cambia en la práctica entre un trader y un inversor.


    Si no sabes a qué juego estás jugando, vas a usar las reglas de un juego para jugar otro. Es el primer episodio de la serie; el siguiente trata el interés compuesto.


    (00:00) Apertura

    (01:47) De dónde sale la ganancia

    (05:49) La aritmética de cada juego

    (10:39) Lo que dicen los datos sobre quien opera mucho

    (15:18) Qué cambia entre un trader y un inversor

    (20:00) Repaso

    (22:07) Cierre


    Fuentes

    1. Graham, B. y Dodd, D. (1934). Security Analysis. McGraw-Hill. Definición citada y discutida en Zweig, J. (2013). Are You an Investor or a Speculator? (Part One). The Wall Street Journal. https://jasonzweig.com/are-you-an-investor-or-a-speculator-part-one/

    2. Keynes, J. M. (1936). The General Theory of Employment, Interest and Money, capítulo 12, «The State of Long-Term Expectation». https://www.unite.it/UniTE/Engine/RAServeFile.php/f/File_Prof/MALAVOLTA_1250/Keynes_L0.pdf

    3. Bodie, Z., Kane, A. y Marcus, A. J. (2024). Investments, 13.ª edición. McGraw Hill. Sección 6.1, «Risk, Speculation, and Gambling». https://info.mheducation.com/rs/128-SJW-347/images/Bodie_Preface_Investments_13e.pdf (el enlace contiene las páginas preliminares y el índice, donde figura la sección; el texto está en el libro)

    4. Harris, L. (2015). Trading and Electronic Markets: What Investment Professionals Need to Know (resumen). CFA Institute Research Foundation. https://rpc.cfainstitute.org/-/media/documents/book/rf-publication/2015/rf-v2015-n4-1-sum.pdf

    5. Dimson, E., Marsh, P. y Staunton, M. (2026). UBS Global Investment Returns Yearbook 2026. Nota de prensa de UBS, 3 de marzo de 2026. https://www.ubs.com/global/en/media/display-page-ndp/en-20260303-global-investment-returns-yearbook-2026.html

    6. Barber, B. M. y Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. Journal of Finance, 55(2), 773-806. https://ideas.repec.org/a/bla/jfinan/v55y2000i2p773-806.html

    7. Barber, B. M., Lee, Y.-T., Liu, Y.-J. y Odean, T. (2014). The cross-section of speculator skill: Evidence from day trading. Journal of Financial Markets, 18, 1-24. https://www.escholarship.org/uc/item/7k75v0qx

    8. European Securities and Markets Authority, ESMA (2018). ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors. Comunicado del 27 de marzo de 2018. https://www.esma.europa.eu/node/84933

    9. Hannum, R. C. y Cabot, A. N. (2005). Practical Casino Math, 2.ª edición. Institute for the Study of Gambling and Commercial Gaming, University of Nevada, Reno. Sección «Roulette Math». https://www.walkerd.people.charleston.edu/360/BookChapters/CasinoMath2e.pdf

    10. Mississippi State University Extension (sin fecha). Introduction to Futures Markets. Publicación P3649. https://extension.msstate.edu/publications/introduction-futures-markets

    11. European Securities and Markets Authority, ESMA (2017). Questions and Answers relating to the provision of CFDs and other speculative products to retail investors under MiFID (ESMA35-36-794), sección 2, pregunta 1. https://service.betterregulation.com/document/302784


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