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ALEX: Willkommen zu Beta Finch, deinem KI-gestützten Earnings-Breakdown. Ich bin Alex, und mit mir ist mein Co-Host Jordan. Heute schauen wir uns die Q3-Ergebnisse von AT&T an – und es gibt einiges zu besprechen. Bevor wir starten, ein wichtiger Hinweis: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Mit dieser Warnung im Hinterkopf, lass uns eintauchen.
JORDAN: AT&T hat gerade ihre Q3-Zahlen veröffentlicht, und ehrlich gesagt, Alex, das war ein sehr starkes Quartal. Lass uns mit den wichtigsten Zahlen beginnen.
ALEX: Absolut. Also, das Erste, das auffällt: AT&T verzeichnete 3,8% Wachstum bei den konsolidierten Service-Umsätzen im Jahresvergleich. Das ist das beste Ergebnis seit mehr als vier Jahren. Das ist beeindruckend für ein so großes, etabliertes Unternehmen.
JORDAN: Wirklich beeindruckend. Und dann schauen wir auf das EBITDA – 5,4% Wachstum, und die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 38,7%. Das ist die höchste Q3-Marge, seit sie sich auf Advanced Connectivity konzentrieren.
ALEX: Das ist der Kern ihrer Strategie, richtig? Diese ganze Konvergenz-Story, bei der sie Kunden Fiber-Breitband plus Wireless kombiniert anbieten?
JORDAN: Genau das. Und es funktioniert. Sie haben über eine Million Advanced Connectivity Abonnenten hinzugefügt – das war ihr bestes Quartal in vier Jahren. Das umfasst Fiber, Fixed Wireless, und postpaid Telefon zusammen.
ALEX: Lass mich die Details aufschlüsseln. Auf der Fiber-Seite: 416.000 AT&T Fiber Net Adds plus 280.000 Internet Air Net Adds, also insgesamt 696.000 Advanced Home Internet Adds. Das ist ein Rekord.
JORDAN: Und nicht zu vergessen – 379.000 postpaid Telefon Net Adds mit stabiler Churn von 0,92%. Die Kombination dieser Zahlen zeigt, dass ihre Strategie funktioniert. Aber Alex, es gibt eine interessante Entwicklung bei den Preisen.
ALEX: Ja, die Fiber ARPU ist um 4% im Jahresvergleich gefallen. Das könnte auf den ersten Blick besorgniserregend wirken, aber sie erklären das mit ihren Einführungspreisen und der wachsenden Basis von Convergence-Kunden, die Rabatte erhalten.
JORDAN: Genau. Und hier ist das Wichtige – ihre Advanced Home Internet Service Revenues sind um mehr als 23% im Jahresvergleich gestiegen. Also während die durchschnittliche ARPU sinkt, wächst das Gesamtumsatzvolumen wegen mehr Kunden. Das ist sehr gesund.
ALEX: Jetzt zur großen Geschichte bei der Konvergenz. 42,8% ihrer Advanced Home Internet Kunden haben auch wireless Services. Das ist ein wichtiger Metrik.
JORDAN: Es ist nicht nur wichtig, es ist transformativ. Sie haben im dritten Quartal 350.000 neue Convergence-Kunden hinzugefügt – schneller als im zweiten Quartal. In den Lumen-Märkten, die sie letztes Jahr akquirierten, ist die Convergence-Durchdringung seit Februar um 250 Basispunkte gestiegen.
ALEX: Das deutet darauf hin, dass ihre Integrationsarbeit sehr gut läuft. Aber lass mich zu ihren großen strategischen Ankündigungen kommen. Sie haben mehrere wichtige Deals angekündigt.
JORDAN: Mehrere! Erstens kündigten sie ein Joint Venture mit Global Infrastructure Partners – das ist Teil von BlackRock – und CPP Investments an. Das Ziel ist, Gigapower und die Lumen Fiber Assets zu verwenden, um die Fiber-Ausbereitung außerhalb ihrer traditionellen Gebiete zu beschleunigen.
ALEX: Und sie haben ein Mehrjahres-Abkommen mit Corning für Glasfaser unterzeichnet. Das stützt ihren Zielplan, bis Ende 2030 über 60 Millionen Fiber-Standorte zu erreichen.
JORDAN: Dann ist da noch die Entscheidung, ihr mexikanisches Wireless-Geschäft zu verkaufen. Das konzentriert die Ressourcen wirklich auf die USA.
ALEX: Das ist eine große Entscheidung. Und auf der Spektrums-Seite – sie kaufte
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2026/10/2112 分