Portföljgenomgång med case som Wolters Kluwer, Canadian Natural Resources (CNQ), Meren och Cereno Scientific.

Ansök till ⁠Finanskursen.se⁠ senast 6 september. Kursen är bra men communityt är ännu bättre.

I det här avsnittet går Syding och Sunström igenom portföljen bortom guld – från kanadensisk olja, gas och royalties till uran och mer spekulativa gruvcase.

De diskuterar bland annat Canadian Natural Resources, Freehold Royalties, Meren Energy och Uranium Royalty, med fokus på direktavkastning, kassaflöden och hur energibehovet från AI kan påverka gas- och uranmarknaden.

Därefter riktas blickarna mot Wolters Kluwer, Adobe och andra etablerade mjukvarubolag som pressats av marknadens rädsla för en ”SaaS-apokalyps”. Är starka kundrelationer, återkommande intäkter och låg churn viktigare än AI-hotet – och kan Wolters Kluwer vara en intressant swing trade efter kursfallet?

Avslutningsvis blir tonen betydligt mer skeptisk kring SpaceX, Tesla, OpenAI och Anthropic. De diskuterar extrema värderingar, negativa kassaflöden, open source-konkurrens från Kina och varför dagens kraftigt subventionerade AI-tjänster sannolikt måste bli betydligt dyrare efter kommande börsnoteringar.

OBS! Ansök till ⁠⁠Finanskursen.se⁠⁠ senast 6 september för att garanterat få en plats i höstens omgång.

Guld och guldbolag. Uppdaterat guldprisscenario och genomgång av våra bästa guldaktier.

Ansök till Finanskursen.se senast 6 september. Kursen är bra men communityt är ännu bättre.

I det här avsnittet uppdaterar Syding och Sunström synen på guld, guldaktier och de viktigaste innehaven i portföljerna. De diskuterar varför guldpriset kan ha etablerat en ny långsiktig jämviktsnivå, hur de-dollarisation, centralbanksköp, USA skuldsättning och Iran-kriget påverkar marknaden – och vad som kan utlösa nästa större uppgång.

Därefter går de igenom flera konkreta bolag: B2Gold efter Fekola-beskedet, Steppe Golds låga värdering och möjliga triggers, Mineros starka kassaflöden och expansionsplaner samt royaltybolaget Elemental. De diskuterar också varför producenter har gått bättre än juniorer, när developers kan bli intressanta igen och potentialen i bland annat CanaGold, TriStar och EuroSun Mining.

GAME CHANGER: LEADING EDGE MATERIALS GRANTED 25-YEAR MINING LEASE FOR NORRA KÄRR HEAVY RARE EARTH ELEMENTS PROJECT

OBS: ett överklagande av regeringens beslut påverkar inte bolagets övriga tillståndssökande. Bolaget har nu ett papper på rätten att utveckla fyndigheten och gå vidare till nästa steg. En rättstvist mellan två utomstående parter har inget med LEMSE att göra förrän eventuellt regeringen har förlorat en tvist.

The next step is securing an environmental permit. The environmental application is likely to be submitted within 9 months, and the permit could be granted within a year from that.

Four years from now we could see the first Dysprosium shipped to clients craving the material for making strong and small electrical motors for vehicles and robots. Lemse should in that case be able to quickly ramp its annual EBITDA to at least 200m USD (which should be compared to the current total market cap of just 70m).

Swedish exploitation permit approval validates project economic viability and establishes a critical foundation for European rare earths.

Exploitation permit milestone achieved

Government approval secures 25 years of development rights. This legal milestone validates the project economic case and serves as a major de-risking event.

Operational and regulatory strategy

Permitting requires extensive environmental documentation despite existing government endorsements. The company will now pursue environmental permits while focusing on site design and supply chain integration.

Strategic market and production goals

Production targets include significant annual dysprosium and terbium output to support European industry. Future focus involves securing offtake agreements and non-dilutive financing to bridge valuation gaps.