Ein niedriges KGV kann ein echtes Schnäppchen sein – oder eine gefährliche Value-Falle. Denn was bringt eine scheinbar günstige Aktie, wenn die Gewinne einbrechen, die Verschuldung ausufert oder das Insolvenzrisiko vom Markt unterschätzt wird?

Im neuen Interview bei Beating Beta erklärt Risikoforscher und Value-Experte Prof. Dr. Werner Gleißner, warum klassisches Value Investing heute nicht mehr ausreicht. Wer Aktien ausschließlich nach KGV, Kurs-Buchwert-Verhältnis oder Dividendenrendite auswählt, läuft Gefahr, nicht unterbewertete Unternehmen, sondern strukturell schwache Problemfälle zu kaufen.

Gleißner zeigt, wie Anleger Value Investing mit Quality Investing verbinden können. Im Mittelpunkt stehen vier entscheidende Kriterien für finanziell nachhaltige Unternehmen: Gewinnwachstum, Insolvenzrisiko, Gewinnschwankungen und eine Kapitalrendite oberhalb der risikogerechten Kapitalkosten. Außerdem erklärt er, wie sich das Insolvenzrisiko bereits mithilfe von Eigenkapitalquote und Gesamtkapitalrendite besser einschätzen lässt.

Im Gespräch geht es zudem um die hohe Bewertung des US-Aktienmarktes, den gefährlichen Home Bias deutscher Anleger, Chancen bei günstigeren europäischen Aktien sowie die Frage, welchen Stellenwert Dividenden und Buchwerte wirklich haben.

Zum Schluss wird es besonders aktuell: Wann werden die gewaltigen KI-Investitionen der Hyperscaler zum Risiko? Warum kann sich Alphabet hohe Ausgaben eher leisten als finanziell schwächere Unternehmen? Und weshalb ist Oracle aus Sicht von Gleißner gleichzeitig ein Warnsignal und eine potenziell spannende Value-Wette?

Wie bewertet ihr eine vermeintlich günstige Aktie: Achtet ihr zuerst auf das KGV, die Dividende, die Profitabilität oder die Bilanzqualität? Schreibt es uns in die Kommentare!

🔗 Mini-Rating und Rechner von Prof. Gleißner: [https://futurevalue.de/leistungen-produkte/strategienavigator/web-tool-pd-abschaetzung-durch-minirating/]

🔗 Mehr zu Prof. Werner Gleißner und der Future Value Group: [https://futurevalue.de/]

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TIMESTAMPS:

(00:00) KI-Hype, Value und die gefährliche KGV-Falle

(02:03) Was modernes Value Investing wirklich bedeutet

(07:35) Diese 4 Kennzahlen zeigen finanzielle Stabilität

(13:08) Warum Profitabilität der stärkste Aktienfaktor ist

(15:49) Risikoblindheit: So sabotiert die Psychologie Anleger

(19:19) Welt-ETF, US-Bewertung und deutscher Home Bias

(23:18) Dividende und Buchwert: sinnvoll oder Value-Falle?

(27:31) Preis-Wert-Modell, KI-CapEx und das Oracle-Risiko

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