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Estrategias de mercado

Estrategias de mercado

著者： elEconomista
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 Un podcast donde Joan Cabrero y el equipo de Ecotrader hacen un resumen semanal de la situación técnica y estratégica en la que se encuentran los mercados y un anticipo de cómo operar en las bolsas a corto, medio y largo plazo.Copyright elEconomista 個人ファイナンス 政治・政府 経済学
エピソード
  • La 'hoja de ruta' para operar en bolsa en lo que queda de ejercicio y el año que viene

    La 'hoja de ruta' para operar en bolsa en lo que queda de ejercicio y el año que viene
    2025/12/08
    A falta de menos de un mes para que acabe el año, el inversor ya cuenta casi con los dedos de las manos las sesiones que quedan para acabar el ejercicio y empieza a sopesar cuáles son las mejores alternativas que se le presentan en el mercado para operar y así poder trazar una hoja de ruta que le permita moverse con soltura en lo que queda de 2025 y ya también de cara al año que viene."Wall Street sigue en el after, pero la salida de emergencia ya la tenemos iluminada", contextualiza Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es. "Tenemos muy claros los niveles de soporte clave para poder movernos en bolsa y esto, a nivel de gestor de riesgos, me da una tranquilidad absoluta", asegura.Ese soporte clave que todo inversor que quiera tomar posiciones ahora en el mercado debe tener claro es ese nivel casi sagrado que supone el ajuste del 23,6% de Fibonacci. "Este rally de la IA, que nació, no olvidemos, a comienzos de abril va a continuar siempre y cuando un eventual ajuste o caída no perfore el nivel del 23,6% de Fibonacci del impulso anterior", explica el analista, que para materializar esa estrategia en uno de los índices directores del mercado, como es el Nasdaq 1000, obliga a repasar los mínimos del 7 de abril que marco el selectivo en los 16.542 puntos, que fue donde se inició del rally, y a vigilar el techo provisional que supusieron los máximos del 29 de octubre, en los 25.405 enteros.Ahí es donde se erigen los 23.900 puntos puntos del principal índice tecnológico como salida de emergencia iluminada. El mercado ha funcionado a la perfección. Ese nivel, que no es mágico, es que está en la naturaleza. "Mientras ese nivel se mantenga, puede seguir avanzando la bolsa", señala.Operar con los soportes clarosEn este contexto, aquellos inversores que tengan una exposición a bolsa al 50% o menor pueden aumentarla porque tendrán muy claro el nivel de stop bajo el cual habría que reducir otra vez el peso de la renta variable en su portfolio"Mi obligación es acompañar la fiesta, seguir bailando hasta que realmente la puerta de salida se abra de par en par", afirma Cabrero que recuerda que no va a ser solamente necesario que se pierda el ajuste del 23,6% de Fibonacci en el Nasdaq, sino que sería preciso y obligatorio que también se perfore el mismo nivel en el S&P 500, que, a día de hoy, encuentra ese nivel clave en los 6.430 puntos. DeEntre los valores más atractivos para afrontar este panorama, se encuentran aquellos títulos fuertes que hayan corregido entre un 30 y un 50%. "Puede parecer una barbaridad, pero hay muchos casos, grandes pura sangre como Advances Microdevices o Meta, que han retrocedido desde su último máximo y en los que tenemos muy claros los niveles de stop", destaca el analista que espera que aún se pueda tener una recta final del año tranquila.
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  • Las compañías con las que completar una cartera con baja la exposición a bolsa

    Las compañías con las que completar una cartera con baja la exposición a bolsa
    2025/12/01
    La determinación alcista ha favorecido en las últimas semanas que, pese a los ataques de los osos, el rally se mantenga vivo. El caballo sigue galopando, el mercado puede estar tranquilo y los inversores pueden tener unas Navidades relajadas y comer los turrones sin remordimientos... Eso sí, siempre y cuando no se pierdan los niveles clave que en EEUU y Europa representa una corrección del 23.6% de Fibonacci del último rally.
    "Los 23.900 puntos del Nasdaq 100 y los 6.430 del S&P 500, se presentan como los niveles que separan un escenario de tranquilidad, de uno más correctivo que sirva para purgar las ganancias ininterrumpidas que se viene acumulando desde el mes de abril", señala Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es.
    En Europa, simplificando, el nivel más relevante a vigilar se encuentra en los 23.000 puntos del DAX. Mientras la principal referencia germana no pierda ese nivel, "vamos a pensar que estamos ante una consolidación todavía y no podemos hablar de corrección digna", afirma el experto.
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  • "El último escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia en el que es el corto plazo"

    "El último escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia en el que es el corto plazo"
    2025/11/24
    Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.
    La preocupación por las elevadas valoraciones y la incertidumbre sobre si las inversiones masivas en inteligencia artificial darán sus frutos se han convertido en un mantra que no pasa desapercibido para los osos, que añaden a sus argumentos bajistas las persistentes dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés el próximo mes. Ambos factores, combinados, se han convertido en una suerte de coctel correctivo para el mercado que ha favorecido que algunos índices se hayan separado más de un 5% de sus máximos anuales e históricos marcados hace ya un par de semanas. "El recorte sigue teniendo como foco a la tecnología", explican desde Renta 4, desde donde apuntan a como el jueves Nvidia registró descensos del 8% desde los máximos de la sesión a los mínimos, a pesar de unos buenos resultados y a la guía optimista que ofreció, y también destacan a Oracle como "termómetro del riesgo crediticio de la IA, con sus CDS en máximos de 3 años". "Lo más destacable de esta semana ha sido ver cómo el Ibex 35 ha perdido los 16.000 puntos y, con ellos, la directriz alcista que había guiado las subidas desde comienzos de julio", señala por su parte Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es. El experto destaca como el alcance de los 15.770 puntos sitúa al índice ya muy cerca de su primer soporte real, la zona de los 15.500-15.470 puntos y que "perder esa franja significaría algo más que un tropiezo, sería la señal clara de que el rally nacido en abril desde los 11.580 puntos habría hecho techo en los 16.660 enteros". La debilidad invita, como mínimo, a ser cautos. Por eso, para aquellos inversores interesados en tomar posiciones en el mercado lo más prudente parece ahora utilizar la regla del 10%. "Lo recomendable es esperar a que los índices se alejen un 10% de su último pico antes de plantearse compras con orientación de medio plazo. En el caso del Ibex 35, esa ancla operativa no aparece hasta los 14.700-14.800 puntos, los mínimos de septiembre", señala el experto, mientras incide que solo ahí, con una caída de esa magnitud, volvería a ser partidario de sembrar en renta variable española. Las zonas de compra claras no aparecen antes de los 5.000-5.200 puntos del EuroStoxx 50, zona que "mejora la ecuación rentabilidad-riesgo", señala el analista técnico y estratega de elEconomista.es. Por su parte, en Wall Street, los niveles a vigilar de cara a a las siguientes semanas pasan por el 23,60% de Fibonacci de todo el rally nacido en los mínimos de abril. Ese ajuste mínimo, es el escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia. Mientras el S&P 500 no pierda esa cota, situada en la zona de los 6.430 puntos, seguimos hablando de volatilidad, no de derrota. En el Nasdaq 100, ese mismo ajuste del 23,60 % pasa por los 23.900 puntos. "Si ambos niveles ceden, entonces sí comenzaría la corrección ordenada quetantos llevamos tiempo esperando y me permitiría empezar a pensar en los niveles en los que pondría un pie en el mercado, que serían los niveles asociados al 38,20% de Fibonacci", afirma Cabrero que recuerda que en el S&P 500 aparecen en torno a los 6.125 puntos y en el Nasdaq 100 alrededor de los 22.500. "Son cotas donde el mercado empieza a limpiar excesos sin destruir la tendencia de fondo",sentencia Cabrero. Las gangas del mercado
    El verdadero regalo de Reyes, el deseo inconfesable de quienes guardan liquidez esperando su momento, sería ver una caída rápida hacia el 61,80 % de Fibonacci, que en el S&P 500 coincide con los 5.650–5.800 puntos y en el Nasdaq 100 con el área de los 20.000–20.300, donde además hay un hueco alcista que lleva meses sin cerrarse. "El riesgo viene si el mercado decide prolongar este exceso sin corregir por debajo del 23,60% de Fibonacci. Si seguimos estirando la cuerda sin una purga previa, podríamos tener una recta final de año... peligrosamente engañosa", explciaCabrero mientras recuerda que no hay que olvidar algo que corre por los despachos: "Después de un año tan excepcional, las comisiones y los bonos por rentabilidad prometen ser históricos. Hay muchos gestores... a las que no les interesa un tropiezo en noviembre o diciembre, aunque sea a costa de estirar la fiesta un poco más".
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