Boston Scientific Q4 2025 Earnings Analysis
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Boston Scientific Q4 2025 Earnings Analysis
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概要
**JORDAN:** Absolutamente, Alex. Antes de sumergirnos en los números, quiero recordar a todos nuestros oyentes que este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
**ALEX:** Perfecto. Ahora, Jordan, hablemos de Boston Scientific porque estos números son realmente impresionantes. La empresa cerró 2025 con más de 20 mil millones de dólares en ventas por segundo año consecutivo con crecimiento de dos dígitos medios.
**JORDAN:** Es cierto, Alex. Los números del cuarto trimestre fueron sólidos: ingresos de 5.28 mil millones, representando un crecimiento orgánico del 12.7%, justo en el extremo superior de su rango de guía de 11% a 13%. Y las ganancias por acción ajustadas de 80 centavos superaron las expectativas con un crecimiento del 15%.
**ALEX:** Y para el año completo, Jordan, el crecimiento orgánico fue del 15.8%, superando su guía de aproximadamente 15.5%. Las ganancias por acción ajustadas de $3.06 crecieron un 22%, marcando el tercer año consecutivo de crecimiento de más del 20%. ¿Qué te llama más la atención de estos resultados?
**JORDAN:** Lo que me impresiona es la expansión del margen operativo ajustado de 100 puntos base a 28% para el año completo. Esto muestra que no solo están creciendo los ingresos, sino que también están mejorando la eficiencia operativa. Y el flujo de caja libre de 3.66 mil millones con una conversión del 80% es realmente sólido.
**ALEX:** Ahora hablemos de los motores de crecimiento clave. Su negocio de EP, electrofisiología, fue una estrella brillante con un crecimiento orgánico del 35% en el cuarto trimestre y 73% para el año completo. Esto está impulsado principalmente por su tecnología PFA, o ablación de campo pulsado.
**JORDAN:** Exacto, Alex. El CEO Mike Mahoney mencionó que aproximadamente el 70% de las ablaciones de fibrilación auricular en Estados Unidos se realizaron con PFA en 2025, con ese número cerca del 50% globalmente. Boston Scientific claramente lidera este mercado, aunque reconocen que enfrentarán más competencia y esperan perder algo de participación de mercado.
**ALEX:** Y luego está WATCHMAN, que creció un impresionante 29% en el cuarto trimestre. Jordan, ¿puedes explicar por qué este producto es tan importante?
**JORDAN:** WATCHMAN es un dispositivo de cierre de apéndice auricular izquierdo que ayuda a prevenir accidentes cerebrovasculares en pacientes con fibrilación auricular. Lo que es particularmente emocionante es el próximo ensayo CHAMPION, que se presentará en el ACC. Si es positivo, podría expandir la población de pacientes indicados de aproximadamente 5 millones hoy a 20 millones globalmente.
**ALEX:** Eso sería un cambio de juego. Ahora, no todo fue perfecto. Hubo algunas preocupaciones durante la llamada sobre el crecimiento secuencial en EP de Estados Unidos, que se mantuvo plano comparado con el tercer trimestre.
**JORDAN:** Sí, y esto generó muchas preguntas de los analistas. Mahoney fue defensivo pero transparente, explicando que creen que el mercado de EP creció entre 18% y 20% en el cuarto trimestre, no el 25% que algunos reclamaron. También señaló que Boston Scientific creció 35% mientras que sus dos competidores más grandes crecieron solo 6.5% y 12.5% respectivamente.
**ALEX:** Hablando de guía para 2026, ¿qué están proyectando?
**JORDAN:** Para 2026, están guiando a un crecimiento orgánico de 10% a 11% para el año completo, con el primer trimestre en 8.5% a 10%. Las ganan
Este episodio incluye contenido generado por IA.
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