更多财报分析: https://betafinch.com分组: PHARMA (https://betafinch.com/groups/PHARMA)──────────# Beta Finch Podcast Script: Gilead Sciences Q1 2026 Earnings---**ALEX:** 欢迎来到Beta Finch，您的AI驱动的财报分析播客。我是主持人Alex，和我一起的是我的搭档Jordan。**JORDAN:** 大家好！很高兴今天能和大家讨论吉利德科学公司的第一季度财报。**ALEX:** 本播客为人工智能生成的内容，仅供教育和娱乐目的。我们讨论的内容不应被视为投资建议。在做出任何投资决策之前，请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。好的，让我们开始吧。吉利德在2026年第一季度交出了一份相当令人印象深刻的成绩单。他们报告了5%的同比产品销售增长，达到69亿美元，而且更重要的是，他们提高了全年指导。这些数字看起来如何，Jordan？**JORDAN:** 确实印象深刻。首先，看起来管理层在第一季度执行得非常出色。除去Veklury的话，他们的基础业务增长了8%，这说明他们的核心业务非常强劲。特别是考虑到他们正在进行多项产品发布和整合收购。**ALEX:** 完全同意。让我们深入了解一下这些数字。HIV业务增长了10%，这是一个主要的亮点。但我认为Yes2Go的故事更值得关注——这是他们的长效注射型PrEP产品。**JORDAN:** 是的，Yes2Go的表现确实出乎意料。在第一季度，销售额达到1.66亿美元，环比增长了72%。更重要的是，吉利德现在预计2026年Yes2Go的销售额将达到10亿美元——比他们年初的预测高出2亿美元。**ALEX:** 这很重要，因为这意味着该产品在其首个完整年度就可能成为一个畅销药。但数字背后的故事更有趣。让我们谈谈他们在医疗保险覆盖方面的进展。**JORDAN:** 确实。Joanna Mercier在电话会议上提到，现在约95%的患者有医疗保险覆盖，其中95%的患者自付额为零。这在推动采用方面产生了巨大的影响。他们还在看到从高风险患者群体的强劲需求——特别是在美国南方等高发病率地区。**ALEX:** 这是一项改变游戏规则的公共卫生创新，不仅仅是一个商业成功案例。现在让我们转向他们的肿瘤学业务，特别是Trodelvy。**JORDAN:** Trodelvy在第一季度同比增长了37%，销售额达到4.02亿美元。这种单抗偶联药物在三阴性乳腺癌中表现出色，现在吉利德期待在2026年下半年获得FDA批准扩展到一线治疗。**ALEX:** 而且他们已经获得了NCCN一级推荐。这对医生来说是一个强有力的信号，表明这种药物值得在早期使用。但有趣的是，竞争也在增加。有人问及了阿斯利康/第一三共的数据帕坦美，他们声称有优越的总生存期数据。**JORDAN:** 是的，我注意到了这一点。吉利德的反应基本上是——我们对Trodelvy的整体档案和实际临床数据充满信心。他们强调了数据在ASCO和ESMO上引起的轰动。这听起来像是一个充满信心的立场，但这肯定是需要关注的东西。**ALEX:** 绝对同意。现在让我们谈谈吉利德这一季度的一个更具战略意义的方面——他们疯狂的收购活动。他们完成了对Arcellx的收购，该公司拥有anitocel，这是一种针对多发性骨髓瘤的CAR-T疗法。**JORDAN:** 而且还有两笔待完成的交易——Tubulus，用于他们的ADC平台，以及Oral Medicines，用于他们的炎症管道。总共这些交易涉及大约11.5亿美元的首付付款。这是一个巨大的举动。**ALEX:** 这正是我想深入探讨的。管理层说他们今年不太可能进行更大规模的并购活动，但这三笔交易表明他们在过去几个月非常积极。让我们谈谈为什么。从Tubulus的角度来看，他们获得了TUB-40，这是一种针对卵巢癌的潜在同类最佳ADC。**JORDAN:** 正确。而且有趣的是，当有人问及这项交易时，Dietmar Berger和Andy Dickinson都强调，仅卵巢癌的机会就足以证明交易价格的合理性。这表明他们对该化合物的信心有多强。数据表明没有肺毒性、眼睛毒性或神经病变——这些通常是ADC的问题。**ALEX:** 这太重要了。吉利德已经用Trodelvy对ADC领域有了深刻的理解，所以他们知道要寻找什么。他们说Tubulus的技术是真正变革性的，这对他们来说是值得收购的。现在让我们转向anitocel的故事。这可能对吉利德的肿瘤学未来同样重要，如果不是更重要的话。**JORDAN:** Anitocel是一种CAR-T疗法，表现出深度、持久的功效和出色的安全档案——特别是没有延迟的神经毒性。通常这是CAR-T疗法的一个真正问题。管理层预计FDA将在12月做出决定，他们预计收入将在2027年初开始。**ALEX:** 而且吉利德已经在开发第二线到第四线的IMagine-3...
続きを読む
一部表示
2026/05/0814 分